На прошлой неделе золото и «золотые» акции продемонстрировали неожиданную силу, и хотя они закончили неделю на разочаровывающей ноте, их более широкие перспективы становятся всё более позитивными по мере накопления многочисленных катализаторов роста. Одним из таких важных катализаторов является начало цикла повышения ставок ФРС США. В семи из последних восьми циклов повышения ставок золото и «золотые» акции росли после первого повышения ставок.
Например, было даже несколько случаев, когда золото и «золотые» акции формировали дно до первого повышения ставки. Но если в ближайшие недели будет наблюдаться слабость, то это создаст почву для ралли после повышения ставок, что часто случается в истории.
Другим катализатором является возможность длительной коррекции фондового рынка. За последние восемь лет три крупных минимума на рынке драгоценных металлов совпали с тремя крупными коррекциями на фондовом рынке. S&P 500 скорректировался почти на 9%, а коэффициент золота S&P500 впервые за 15 месяцев поднялся выше своей 200-дневной скользящей средней. Если фондовый рынок продолжит корректироваться, то это может заставить сделать паузу в повышении ставок. Золото продолжит опережать S&P 500, и драгоценные металлы могут начать устойчивое движение вверх.
Акции на основе золота и серебра хорошо держатся на фоне падения фондового рынка. Они могут пострадать, если распродажа приведёт к резкому снижению, но следует помнить об их склонности к отскоку после резких падений. Несмотря на возможную дальнейшую слабость и волатильность, драгоценные металлы готовятся к хорошему росту весной и летом.
Центральный банк России сообщил недавно о запасах золота в размере 74 млн. унций за декабрь 2021 года, что соответствует 2301 тонне. Стоимость этого объёма равна 133,06$ млрд. Таким образом, страна увеличила свои золотые запасы ещё на 100.000 унций или 3,11 тонны. Однако в стоимостном выражении новый рекордный уровень достигнут не был, так как в 2020 году этот показатель превышал более 140$ млрд.
Общие международные резервы России в последнее время составляли 630,6$ млрд. Это соответствует новому рекордному максимуму, при этом доля золота в резервах составила 21,1%.
