Рынок и аналитика banner
Подписаться сейчас!

Прогнозы
21.09.09

Еженедельный обзор рынка акций 21 - 25 сентября 2009

Статистика на неделю


КАЛЕНДАРЬ  ВАЖНЫХ КОРПОРАТИВНЫХ  СОБЫТИЙ

23  сентября
Заседание ФРС США  
24 сентября
«ОГК1» представит финансовые результаты за 1 пол-е по МСФО
Саммит G-20 в Питтсбурге
25 сентября
Внеочередное собрание акционеров «ПОЛИМЕТАЛЛ»


КАЛЕНДАРЬ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СТАТИСТИКИ США 21.09.09 - 25.09.09


понедельник, 
21 сентября
Индекс опережающих индикаторов  (Leading Indicators)  в августе
вторник,
22 сентября
---
среда,
23 сентября
18:30 Запасы нефти и нефтепродуктов ( EIA Petroleum Status Report ) за неделю 
22:15 Ставка ФРС    (FOMC)
четверг,
24 сентября
16:30 Обращения   за пособиями по безработице (Jobless Claims)  за  неделю         
18:00 Продажи домов на вторичном рынке жилья (Existing Home Sales)  в августе
пятница,
25 сентября
16:30 Заказы на товары длительного пользования (Durable Goods Orders)  в августе
17:55 Индекс настроения потребителей по данным Мич. ун-та   (Consumer Sentiment) в сентябре
18:00 Продажи нового жилья (New Home Sales)  в августе

Общая стратегия и аналитика:


Заявление о том, что дно кризиса пройдено и второй волны не будет, приводит к росту фондовых индексов, вселяет уверенность инвесторов в завтрашнем дне. На этих ожиданиях укрепляется курс рубля относительно доллара.

Комиссия по ценным бумагам США (SEC) заявила, что собирается запретить высокоскоростную электронную торговлю на бирже, потому что суперкомпьютеры, которые используются для этой торговли, имеют преимущество у обычных рыночных игроков. Например, как только на рынке появляется новое выгодное предложение, то оно в первую очередь показывается  на 0,03 секунды раньше, чем всем остальным. С другой стороны  высокоскоростная торговля подняла объемы торгов на 164% с 2005 г. и  создала повышенную ликвидность, что возможно уже вредит рынку. Вводя запрет, комиссия пытается найти баланс между интересами долгосрочных инвесторов и трейдеров, занимающих короткие позиции. Но до вступления в силу запрет должен пройти второй раунд голосования.

Компания General Electric планирует в ближайшее время построить в России завод по производству газовых турбин, заявил председатель совета директоров, главный управляющий компании Джеффри Иммельт на встрече с премьер-министром РФ Владимиром Путиным.

Как сообщил журналистам российский бизнесмен Олег Тиньков, скандинавский инвестиционный фонд Mint Capital выкупит долю из 70% ресторанной сети "Тинькофф"

. Банк Японии оставил ключевую учетную ставку без изменений - на уровне 0,1%.  Последний раз Банк Японии снизил учетную ставку 19 декабря 2008г. - с 0,3% до 0,1% годовых. В 2001-2006гг. японский Центробанк проводил политику нулевой учетной ставки.

Объем международных резервов РФ по состоянию на 11 сентября 2009г. составлял 410,9 млрд долл. США против 404,9 млрд долл. на 4 сентября с.г.
Таким образом, золотовалютные резервы Банка России увеличились за неделю на 6 млрд долл., или на 1,5%.


Комментарии к  рынку ценных бумаг   и  технический срез:


Согласно предварительному договору условия конвертации акций МРК в бумаги «Ростелеком» будет рассчитывать компания Ernst & Young,  которая оценит активы холдинга и рассчитает коэффициенты обмена. В первую очередь оценка Ernst & Young будет основываться на методе дисконтирования денежных потоков (DCF). Аналитики  российских инвестбанков используют этот же метод для расчета целевых цен акций МРК и «Ростелекома». Согласно их оценкам стоимости компаний, полученные по этому методу, могут сильно различаться. Результат зависит от сценария развития событий  и  ставки дисконтирования, которую будет использовать оценщик.В конце мая 2009 г. правительственная комиссия по транспорту и связи утвердила концепцию реорганизации «Связьинвеста», предусматривающую консолидацию его активов на базе «Ростелекома». Конкретная схема консолидации будет изложена в стратегии, которую «Связьинвест» представит комиссии этой осенью.

На прошлой неделе прошла коррекция цен на акции Сбербанка после сильного роста, который произошёл на ожидании выпуска GDR на акции Сбербанка на Лондонской фондовой бирже до конца года. При этом необходимо обратить внимание на дисконт акций Сбербанка относительно бумаг эмитентов финансового сектора развивающихся рынков по показателю P/BV — 20%. Акции Сбербанка держат сейчас основной оборот на ММВБ

Группа ПИК получит государственные гарантии на общую сумму 14,375 млрд руб. — такое решение на прошлой неделе приняла комиссия первого вице-премьера Игоря Шувалова. Весной компания находилась на грани банкротства. Совокупный объем ее задолженности перед банками равняется 42 млрд руб., из них Сбербанку —  14,2 млрд руб. ПИКу пришлось расстаться с  45% капитала и в результате контроль над компанией получили структуры Сулеймана Керимова под обещание реструктурировать долги. Из строительных компаний госгарантии ПИК получила первой. По словам чиновников из правительства в ближайшее время будут одобрены госгарантии «Интеко» (около 10 млрд руб.) и «СУ-155» (около 10 млрд руб.).

•    Приближается конец III квартала и с точки зрения технического анализа больших интервалов времени,  можно говорить о том, что до 1 октября индекс РТС будет консолидироваться в диапазоне 1150-1230 пунктов.
•    На этой неделе можно восстанавливать позиции в портфеле, в расчёте на дальнейший рост.

Стратегия:
Из привлекательных акций для формирования среднесрочного портфеля ценных бумаг, на наш взгляд, подходят акции Газпрома, Сбербанка и ВТБ, акции энергетического сектора и пока телекоммуникационного, девелопера ПИК. Или просто спекуляции «голубыми фишками» с высоким уровнем дисциплины.

     
                        
Индекс  РТС: (QUARTERLY)
   
  
 
Виктор Свистунов, портфельный управляющий инвестиционной компании "Петроинвест"
svistunov@petroinvest.ru

Все советы,  мнения, рекомендации  не имеют   обязательный характер, а только информационный!

Возврат к списку

добавить в закладки поиск Карта сайта Отправить письмо
логин пароль
ЗАО «ПЕТРОИНВЕСТ»
Copyright © Петроинвест 2005-2008
195112, Россия, Санкт-Петербург
Малоохтинский пр., д. 16, корп. 1
тел.: +7 (812) 528 3111 +7 (812) 528 5411
gradientPolosa